保险资管协会张倩：保险机构将坚持全球化资产配置策略
证券时报记者 郭博昊
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2月25日，在第五届全球财富管理论坛上，中国保险资产管理业协会副秘书长张倩表示，在低利率市场环境下，资产配置与再投资难度正在上升。保险机构将完善境外投资风险管理，坚持全球化资产配置策略。
张倩表示，在保险业的大类资产配置中，债券等固定收益类资产的占比，基本保持在三分之二以上，债券投资中超七成是国债和金融债，公司信用类债券中近九成是AAA级债券。作为权益投资重要的风险收益来源，保险资金运用的股票配置以大盘蓝筹股为主，偏好稳健成长的企业。目前，保险资金持股比例超过10%的A股上市公司有30家左右，以商业银行、实体经济的行业龙头企业为主。
同时，各类资产管理机构为保险资金量身定制的债权投资计划、股权投资计划、保险私募基金等产品，直接服务于基础设施、重大项目、战略性新兴产业、绿色发展等领域。银行存款作为保险资金运用的“避风港”之一，在一定程度上缓冲了部分市场波动带来的冲击。
张倩指出，保险机构也充分认识到，在权益类投资中，高收益伴随着高风险，需要持续提升投研能力和风险管理水平，抓住复杂多变的价值型投资机会和结构性投资行情。
张倩还表示，目前，我国保险资金存在资产负债错配，“长保短投”现象突出，特别是寿险资产负债的久期缺口超过5年，需要配置长期限资产缩小久期缺口。但是，以债券市场为例，存量债券中剩余期限10年以上的债券余额占比11.6%，期限在20年以上的占比5%，找到与保险产品期限匹配的资产具有较高难度。考虑到我国每年有超过2万亿的新增保险资金和到期再投资资金亟待配置，筛选可投资产和可选项目的压力和难度都在上升。
“为应对挑战，保险机构将完善境外投资风险管理，坚持全球化资产配置策略。”数据显示，2019年至2021年保险机构境外投资余额增长分别为24%、17%、7%，体现出保险机构对境外投资和全球配置的信心与坚持。“66%的保险公司和64%的保险资产管理公司看好港股市场发展，认为互联互通机制深化、中概股回归将提供更多投资机会。”张倩指出。
